通威股份可以长期持有吗？未来还有投资价值吗？

互联网2022-03-10 16:24:19 举报

2022年3月10日券商研报内容摘要如下：光伏下游需求持续高景气，硅料价格维持高位。全球来看，近期受地缘局势、疫情等干扰，化石能源价格大幅攀升，带动电价上涨，下游业主一方面接受更高的新能源装机成本，另一方面加速能源转型保能源安全稳定供应，同时叠加日本等地区的财年抢装，带动光伏装机需求加速释放。国内来看，华电公布15GW组件中标结果，主流价格区间在1.87~1.88元/w，在双碳转型大趋势下，国内发电央国企逐步提升对于组件价格的接受程度，大型地面电站需求已逐步启动，需求持续高景气，硅料价格维持高位，根据硅业分会的最新数据，本周单晶致密料成交均价24.39万元/吨，持续环比上涨。

硅料龙头布局大规模产能扩张，巩固领先地位，长单锁定硅料需求，保产能释放。公司作为行业领先的多晶硅企业，率先布局大规模产能扩张，目前公司拥有18万吨多晶硅名义产能（含2021年底投产的永祥新能源二期及保山一期项目），后续产能还会持续建设，巩固领先地位。根据公司此前回复，目前包含内部使用的硅料在手订单，对应2022年为20.92万吨，对应2023年为23.36万吨，将充分保证公司新增产能的释放。

行业龙头持续推动硅料降本增效，巩固成本、品质护城河优势。根据通威集团公众号的信息，2021年11月30日，永祥新能源二期5.1万吨硅料项目首批高纯晶硅成功出炉，该项目采用具备自主知识产权的“第六代永祥法”，可以将综合电耗降至45KWh/Kg-Si以内、热能消耗降至0、硅元素单耗降至1.04、质量提升至电子二级以上，大幅刷新行业先进指标，有望进一步推动硅料生产全成本下降。