复星医药还有机会吗？收入业绩还有增长空间吗？
互联网2021-11-27 16:02:42 举报
券商11月15日评级内容摘要：目前公司业务布局合理，创新药投入已经逐渐步入收获期，收入上的结构性调整愈加明显，未来公司有望凭借其国际化及商业化的优势，进一步加强对外合作，扩充产品管线。医疗器械和医学诊断板块疫情相关产品去年加速放量，未来平稳增长。
新一轮的股权激励充分调动新任高管团队的积极性，在公司加速创新转型的同时为业绩增加更强的确定性，未来公司业绩或有望平稳快速增长。
维持对公司盈利预测，不考虑新冠疫苗弹性，预计2021-2023年EPS分别为1.79、2.20、2.64元，2021年11月12日股价对应估值分别为27.90、22.66、18.88倍，继续维持“审慎增持”评级。
风险提示：核心产品销售低于预期；在研产品上市时间不及预期；研发费用投入超预期；投资收益波动风险；药品集中采购风险。
近日，复星医药发布2021年三季报。前三季度公司实现营业收入270.48亿元，同比2020年增长22.38%，同比2019年增长27.42%；实现归母净利润35.65亿元，同比2020年增长43.80%，同比2019年增长72.73%；实现扣非归母净利润24.75亿元，同比2020年增长20.19%，同比2019年增长43.71%。
