复星医药这只股票怎么样？未来的投资价值如何？
互联网2021-11-27 15:59:02 举报
券商11月9日评级内容摘要：公司医药产业链布局合理，创新及合作双驱动。制药板块发展快速，生物类似物及创新药逐渐进入收获期，CAR-T、mRNA新冠疫苗等品种商业化积极推进。公司业绩基本符合预期，我们维持公司2021/2022/2023年营业收入分别为352.79/417.45/504.55亿元，归母净利润分别为41.34/49.68/61.07亿元，EPS分别为1.61/1.94/2.38，PE分别为31/26/21倍，维持“增持”评级。
【风险提示】
药品研发风险；
药品降价超预期；
药品招标降价风险；
公司前三季度实现营收270.48亿元，同比上升43.80%；归母净利润同比大幅上升43.80%至35.65亿元；扣非净利润为24.75亿元，同比上升20.19%。公司Q3实现营收100.96亿元，同比上升25.03%；单季度归母净利润同比大幅上升41.62%至10.82亿元，业绩实现稳健增长。汉利康、汉曲优、苏可欣等新品继续放量。产品结构持续优化，推动营收高增长。公司坚持创新、国际化、整合、智能化的“4IN”战略，存量品种集采降价压力得以缓解。
研发费用持续提高，毛利率有所下降。公司Q3的研发投入共计31.51亿元，同比增长15.46%，其中，研发费用24.14亿元，同比增长28.54%。
