巴比食品股票得到机构的维持 “买入”评级
呆鸟财经社2022-08-11 15:30:51 举报
巴比食品股票得到机构的维持“买入”评级，下文就随呆鸟君来简单的了解一下吧。
公司公布2022年中报，上半年实现营收6.85亿元，同比增长15.19%；实现归母净利润1.18亿元，同比减少44.18%；实现扣非净利润0.93亿元，同比增长61.23%。
2022年上半年国内疫情影响导致线下客流锐减，面对上海地区的经营冲击，公司作为保供企业采取多项方法积极应对、并适时调整经营战略，通过开展社区团购、线上平台等新零售业态保持从生产到销售的一体化流程。从业务结构上看，一方面公司在疫情解封后协助加盟商快速恢复门店运营，稳步发展华中地区两大品牌并购，截至报告期连锁门店数量达到4251家，上半年直0.营18门/4店。7/4加亿盟元门，店同分比别增实现营收长79.21%/-3.52%；另一方面公司也在此期间逆势拓宽大客户渠道，上半年团餐业务实现收入1.82亿元，同比增长108.06%。从利润端上来看，随着主要原材料价格企稳、猪肉价格回落，主营业务毛利率稳步提升至28.52%另，外与，去公年司同上期半相年比净提利升润3.同74比%。下滑43.53%主因公司间接持有东鹏股权公允价值变动收益减少所致。
对应我们增速预计分公司2022-24分别别为22.47%/24.96%/23.97%，净利润分别为2.54/3.10/3.86亿元，对应增速-19.12%/22.24%/24.48%，EPS分别为1.02/1.25/1.56元。公司在疫情期间依托面点刚性需求逆势增长，市占率将进一步提升，参照可比公司估值，我们给予公司22年38倍PE，目标价44.84元，维持“买入”评级。
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