国机精工得到机构的给予“买入”评级
财富自由小鹿2022-05-19 11:54:53 举报
国机精工得到机构的给予“买入”评级，下文就随小鹿来简单的了解一下吧。
我们预计公司2022-2024年归母净利润为2.76亿、3.57亿、4.53亿，对应PE为23倍、17倍、14倍，继续给予“买入”评级。
激励侧重核心管理人员及技术骨干，考核目标中加权平均净资产收益率不低于对标企业75分位值水平。激励计划拟向213人授予不超过713.39万股股票，占总股本的1.36%；94.50%的激励股份授予除高管以外的其他管理人员和核心技术骨干，涵盖总部和科研院所，有助于吸引和留住优秀人才，充分调动核心骨干的积极性。业绩考核目标除净利润考核外，加权平均净资产收益率亦不能低于对标企业75分位值水平。预计摊销总费用1876万元，2022-2026年分别摊销394/675/495/245/66万元。
主营业务经营反转持续，历史包袱逐渐减轻。公司运营主体轴研所（聚焦轴承，用品轴承订单旺盛，风电大功率主轴承获突破）、三磨所（聚焦超硬材料，增速较快的下游行业为晶圆划片刀、人造消费级培育钻石等），下游由存量市场变为增量市场，主业增速可观且历史包袱逐渐减轻，过去两年归母净利润翻倍态势持续，据我们测算，未来三年预计复合增长率53%（以2021年为基数，2021-2024年的复合增速），公司到了经营反转，业绩释放的阶段。
