中国有熔断机制吗？熔断机制详解
互联网2020-03-27 10:55:09 举报
2015年时我国股市如火如荼，为了让价格回归理性，曾实行过短暂的熔断机制，不过后来熔断机制以众所周知的原因被取消了。即便如此，我国的还是有部分的交易品种在实行着熔断机制。
当前中国市场内实行熔断机制的产品主要是上证50ETF期权与沪深300ETF期权，该两类期权的熔断规则如下：
上证50ETF、沪深300ETF期权在连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格(集合竞价结果)涨跌幅度大于等于50%，且价格涨跌绝对值大于等于10个最小报价单位时(价格过低的深度虚值合约不设熔断)，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段，竞价出的“合理”价格作为最近的参考价格。
一般在股市交易中，触发熔断机制的涨跌幅幅度一般是7%，但是在期权中却可以达到50%，这是为什么呢?这是因为期权本身就带有高波动的特性，10%以上的涨跌幅是家常便饭，这在ETF期权中算是正常的涨跌幅了，所以触发熔断机制所需的波动幅度也远远要比股票高。
从根本来讲，熔断制度是为了让价格更加合理运行而设计的，但由于我国二级市场还不太成熟，所以历次所采取的熔断制度产生了不好的效果。如果某天熔断机制可以在国内股市合理运行，相信那也是资本市场更稳定的标志。
