设研发债怎么样？设研发债会破发吗

互联网2021-11-12 09:15:15 举报

现在可转债申购相对来说比较火爆，在11月11日申购的设研转债也是非常受到欢迎的，虽然这一可转债发行数量不大，不过和新股不同的是可转债的中签是比较容易的，对于进行网上申购还是不错的，而设研转债申购之后更多的投资者要关注的还是设研发债怎么样会破发吗?

设研发债怎么样?

需要注意的是，设研院的主体信用等级为AA，本次可转换公司债券的信用等级为AA，赎回价为112，转股价为11.24元。目前，设研发债的转股溢价率为-0.71%，破发的可能性比较低，感兴趣的投资者可以考虑参与申购。

【1】利息和赎回价：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%，赎回价：112元。一般。

【2】强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15交易日的收盘价不低于转股价的130%。无净资产限制，尚可。

【3】转股价下修条件：存续期间，正股连续30交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。

【4】回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。

【5】估值：按照最新业绩和最新净资产收益率14.06%计算，设研院静态估值市盈率PE：9.36倍，市净率PB：1.23倍，成长性估值PEG：0.67。

参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在115元附近，即每中一签盈利150元。假定原股东优先认购40%-80%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.8%-2.3%。按每股配售1.3718元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为12.12%，即买700股，7924元市值大概率配10张。按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为1.82%。