中国卫通股票能长期持有吗？目标价多少
互联网2022-03-04 11:33:37 举报
投资建议
我们认为，公司是航天科技集团从事卫星运营服务业的核心专业子公司，是国内目前唯一拥有通信卫星资源且自主可控的卫星通信运营企业，具体观点如下：
①2021年上半年，公司国内卫星通信业务报告期内实现了稳定增长，且有望成为公司2021年全年收入及净利润增长的主要驱动力；
②公司作为A股中唯一的高轨卫星通信运营上市公司，具有一定的稀缺性；
③“十四五”期间，伴随我国高清超高清卫星电视传输需求的增长，公司传统卫星广播电视和卫星传输服务业务有望保持稳定增长。而公司目前已经开始逐步在航空航海等高轨卫星互联网应用领域布局，有望逐步为公司挖掘新的业绩增长点；
④“十四五”中期，公司有望凭借基于亚太6E提供相对较高性价比和质量的高通量卫星服务，助力公司境外广播电视和卫星传输服务业务收入恢复增长；
⑤公司拟募集资金投向的三个项目，将为公司在我国超高清卫星广播电视、高轨卫星互联网应用领域的拓展奠定核心基础，有望逐步提高公司高轨卫星通信应用市场（航空互联网、海洋互联网等）的拓展速度，公司“十四五”后期收入的增速有望得到一定提升。
基于以上观点，我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为28.62亿元、31.42亿元和35.59亿元，归母净利润分别为5.46亿元、5.77亿元及6.26亿元，EPS分别为0.13元、0.13元、0.14元，我们给予“买入”评级，目标价格17.90元，当前估价
