分秒汇财经2022-04-20 09:53:27 举报
药石转债:发行规模11.5亿,当前转股价值90.3元,预计价格110元~120元。
转债条款
1、评级:AA
2、规模:11.5亿(规模较大)
3、无担保
4、利率:第一年0.3%;第二年0.5%;第三年1.0%;第四年1.5%;第五年1.8%;第六10.0%(含最后一年2.0%),6年票息14.2%(票息较低)
5、下修条款:15/30~85%(一般)
6、强制赎回:15/30~130%(一般)
7、有条件回售:2~30~70%(一般)
8、申购代码:370725
9、配售代码:380725每股配售5.7586元面值转债
10、当前转股价值:86.99
11、行业对标:美诺转债
12、所属板块:创业板
13、债券期限:2022.04.20~2028.04.19
14、转股期限:2022.10.26开始
正股概况
正股药石科技,公司的主营业务为药物分子砌块的研发、工艺开发、生产和销售;药物分子砌块下游关键中间体、原料药和制剂的工艺研究、开发和生产服务。公司营业收入构成较为稳定,2020年以来公司营收不断增加,2016-2020年复合增速为52.63%。近3年,营业收益收入每年增长42%,收入成长性很强,近5年,净资产收益率为22%,投入资本回报率为19%,盈利能力很强2021年年报预告,净利润累计同比+165%,单季同比+9.3%33.4倍市盈率,6.88倍市净率,综合估值分位2.98%,估值极低。
核心概念:生物医药、创新药。
正股方面,公司产品和服务及研发生产模式与生物医药领域的部分CRO、CMO、CDMO企业相近,可以看成相关领域的CRO企业,与药明康德、康龙化成等进行对标,概念这几年有多热可以从股价走势看出来,但近半年来股价也出现了深度调整。