佳力转债754912申购价值一览
互联网2020-07-30 08:14:00 举报
佳力转债，2020年7月30日(本周四)可以申购，申购代码754912，发行规模3.00亿元，沪市转债。
转债条款
1、申购代码：754912，建议申购。
2、评级：AA-，评级较低。
3、转股价下调：(30,15,85%)，一般;
4、发行规模3亿。转债对正股稀释比例为6.53%。
5、7.29收盘转股价值90.56元，预估上市价在107元上下。具体情况看上市前正股的表现。
6、正股：佳力图603912，主营业务为专注于数据机房等精密环境控制技术的研发。公司主要产品为精密空调、冷水机组。
7、原股东配售码：753912。持有800股正股可以配售1000元转债，以此类推。沪市可转债最少400股能配售1000元转债，也可能配不到。
正股分析
佳力图市值目前不到50亿，主营业务是为数据中心机房等精密环境控制领域提供控温、节能等设备以及相关技术服务，堪称IDC的"卖铲者"。
公司的业务还是比较充满想象力，概念蹭的也比较性感，比如有数据中心概念、华为概念、5G概念。
公司目前负债率为40.39%，有息负债1.62亿，货币资金+交易性金融资产有6.7亿，看起来钱有点多。
商誉没有，股权质押比例为20.18%，大股东最近也来质押股份配债薅羊毛来了。
公司的业绩还是可以的，营收一直保持上涨，去年的净利润出现了近几年的首次回撤，同比减少了20%。
公司的现金流很好，难怪看起来现金资产比较多，分红也还可以，融资3.98亿，三年分了1.46亿。
公司的基本面不错，就是估值有点高，排除YQ影响，去年的静态市盈率为52倍。
按照今天的转股价值看，中一签大概能赚八十元左右。
申购建议
涉及IDC和5G建设概念，属于IDC的“卖铲者”。
基本面不错，估值偏高，业绩不错。
评级AA-，南京民企，本息合计124.5元(高)。
转股价：23.4元，目前股价：21.19元，转股价值：90.56。
综上所述，给予三星评级，积极申购。
