海容转债754187打新价值一览
互联网2020-06-29 08:29:00 举报
6月29日，海容冷链公开发行5亿元可转换公司债券，简称为“海容转债”，债券代码为“113590"。当前正股价：36.1元，转股价：36.39元，转股价值：99.2元，纯债价值：79.05元，保本价：115.6元，债券收益率：2.49%，AA-级，有担保。
条款分析
1.信用级别：AA-
2.申购代码：754187
3.配债代码：753187
4.目前转股价值99.59，溢价率0.41%
5.发行规模：5亿，规模适中
6.正股名称：海容冷链(603187)
7.行业对标：无
基本面
正股基本面较好，估值略偏高。近年来业绩稳步增长，毛利率稳定，现金流充裕。受疫情影响，2020年一季报净营收同比下降22.34%，利润增速-29.07%。
公司主营商用冷冻展示柜、冷藏柜、商超展示柜与智能售货柜的生产与销售。客户包括雀巢、联合利华、伊利、蒙牛等国内外龙头品牌。在东南亚、美国等地，公司持续扩大出口，收入占比不断提升。
公司是冷链商用设备龙头公司，技术优势突出，客户优质且稳定，疫情期间，在开工率受限情况下，收入和利润仅小幅下降。随着消费回暖和疫情好转，公司业绩有望继续提升。
结论
公司属于通用机械板块，虽然年度之间的收入增速和毛利率有一定波动，但总体而言，近几年增长态势明确，盈利能力相对稳定，题材性感度一般，给予建议申购建议，预计上市首日合理交易价格111元~113元
