思特转债370608申购价值一览
互联网2020-06-10 11:31:06 举报
思特转债今日申购，属深市转债，创业板，6月10日申购，对应正股思特奇，发行2.71亿，AA-级，预估59户中1签。
债性分析
转债规模小，债底保护性偏弱，下修条件易触发。本期转债规2.71亿元，规模小，转股价16.49元，最新平价为100.5元。转债评级AA-，期限6年，票面利率分别为0.5%、0.7%、1.2%、1.8%、2.5%、3%，到期赎回价115元，面值对应的YTM为3.4%，债底为83.2元，保护性偏弱。下修条款设置为【15/30,90%】，下修条件易触发，其他条款保持主流设置。
正股基本面
正股：思特奇，北京市海淀区民营企业，2017年2月在上交所上市。主营业务：为电信运营商提供核心业务系统的软件开发和技术服务，主要包括为中国移动、中国联通、中国电信和广电企业等电信运营商提供客户关系管理、大数据、计费、移动互联网和业务保障等核心业务系统的全面解决方案，包括系统咨询、规划和软件产品的开发、升级、服务;提供公有云和大数据的通用平台产品及服务和运营;提供基于移动互联网云和大数据的中小企业服务。
公司的核心市场为电信运营商,20多年来一直专注于电信运营商核心系统——BOSS软件业务，为客户提供的产品和服务贯穿于BOSS软件开发的前端咨询、开发实施和后期技术维护，涵盖电信业务运营商业务支撑域和网络运营域的全面关键应用，已成为电信运营商核心竞争力的重要组成部分。
基于此，公司与中国移动、中国联通、中国电信和广电企业等电信运营商建立了长期、紧密、良好的合作关系。
经过二十多年的精耕细作、稳步经营，公司在BOSS核心系统软件开发及服务方面形成了自身的竞争优势和竞争地位。
2018年，公司BOSS系统软件在主要电信运营商中国移动、中国联通、中国电信的市占率分别为第二名、第三名、第二名。
业绩方面，公司经营稳健，近几年来业绩稳步增长。
投资策略：
建议申购
公司的业务涵盖了四大运营商--中国移动、中国联通、中国电信、广电的固网、有限网络等，为他们提供客户关系管理、大数据、计费、移动互联网等核心业务系统的全面解决方案，具有全业务、全运营商运营的优势。
投资了运营商大数据平台建设项目、电子商务云服务平台等项目。
