粤水电业绩还能涨吗？002060的估值多少钱一股？

粤水电还有多少上升空间？2022年3月30日券商评级内容摘要如下：由于公司与广东建工资产重组尚未完成，盈利预估暂不考虑广东建工注入资产。我们上调对公司的盈利预期，预计公司2022-2024年的EPS分别为0.33元、0.40元、0.49元，3月30日收盘价对应PE分别为26.5倍、21.9倍、18.0倍，维持“审慎增持”评级。

风险提示：宏观经济下行风险、在手订单落地不及预期风险、绿色能源项目收益不及预期风险、资产整合进度不及预期风险、应收账款回收不及预期风险。

公司2021年实现营业收入143.61亿元，同比增加14.13%；实现归母净利润3.28亿元，同比增加24.45%；其中Q4实现营业收入44.59亿元，同比增长12.11%，实现归母净利润0.96亿元，同比增长8.21%。

2021年公司实现营业收入143.61亿元，同比增长14.13%，水利水电工程收入快速增长是拉动公司收入增长的主要原因。水利水电工程业务收入快速增长是拉动公司收入增长的主要原因，同时公司风力发电和太阳能发电业务分别增长20.64%、19.17%，保持较快增长。

2021年公司实现综合毛利率11.25%，同比增长0.09pct，主要系风力和太阳能发电业务毛利率提升所致。水利水电工程业务毛利率下滑，主要系珠三角水资源工程等重大项目施工进度推动较快，施工成本增加较多，但收入确认相对滞后。风力发电与太阳能发电业务毛利率提升，主要系公司推行清洁能源专业化、高效化运维管理，部分电厂实现无人值守的运管模式。

2021年公司资产+信用减值损失合计为1.72亿元，占收入比例为1.20%，同比提升0.51pct，主要系新会计准则干扰下，资产减值中合同资产减值损失计提增加所致。