中国交建股票行情走势2021新消息：股价目标价多少钱？
互联网2021-09-02 12:41:49 举报
机构观点：维持公司21-23年盈利预测为193/218/243亿，YoY分别为19%/13%/12%。公司前期沉淀较多特许权类运营资产，效益或持续改善；此外，中央推进公募基建REITs试点，或为公司资产负债表腾挪更多调度空间。行业层面或持续受益行业集中度提升，公司在十四五成长弹性或优于其他基建为主要业务的可比公司。维持公司21年8x目标PE，对应目标价9.52元。
风险提示：基建投资增速不及预期；利润率修复节奏低于预期；REITs配套政策落节奏及执行力度低于预期
机构点评：
主要业务收入增长强劲，在手订单充足，净利率有一定回升分业务看，公司21h1基建建设/基建设计/疏浚业务收入分别为3，032/209/231亿，yoy分别+39%/53%/44%（较19h1收入cagr分别为+20%/26%/22%）；主要业务收入增长强劲。21h1公司新签订单合计6，851亿，yoy+29%（较19h1cagr+17%）；其中21q2新签订单额2，745亿，yoy-28%（较19q2cagr-3%），其中基建建设业务占比87.8%，同减1.9pct；21q2新签同比负增长，或为季度间正常波动。21h1末公司在手未完合同额2.99万亿，为20FY收入之4.8x，在手订单充足支撑收入增长空间。
