上海家化公司目前业绩怎么样 上海家化股票代码为600315
新浪2021-11-05 16:00:26 举报
上海家化公司目前业绩怎么样上海家化股票代码为600315，下文就随小编来简单的了解一下吧。
21Q1-Q3收入58.30亿元/yoy8.73%，归母净利4.20亿元/yoy34.71%，扣非归母净利4.74亿元/yoy71.85%。21Q3收入16.20亿元/yoy-3.41%，归母净利1.35亿元/yoy4.6%，扣非归母净利1.42亿元/yoy26.28%。9月淘系护肤GMV115.88亿元/yoy-18%（淘数据），公司Q3收入yoy略好于行业，且净利率持续改善。我们期待百年国货龙头后续将焕发更多活力，考虑公司后续可能加大市场投放力度，微调21-23年EPS至0.75/1.16/1.48元（前值0.75/1.17/1.49元），可比公司21年Wind一致盈利预测PE估值63倍，公司利润率改善，给予21年75倍PE，调整目标价至56.00元（前值67.63元），维持买入评级。
Q3毛利率同比略降、销售费用率显著优化，净利率持续提升21Q3销售毛利率58.93%，相较21Q2（63.73%）及去年同期的20Q3（60.80%）均略有下降。21Q3销售费用率37.82%，相较21Q2（50.80%）及去年同期的20Q3（44.06%）均有显著优化。21Q3管理费用率13.64%，相较21Q2（5.82%）及去年同期的20Q3（10.79%）均有提升。21Q3归母净利率8.31%，为20年以来单季度最高水平。
玉泽较快增长，期待佰草集复兴
分渠道来看，Q3电商收入同比增长加速，特渠受平安寿险业务调整影响，Q3收入同比明显下滑，局部疫情反复亦拖累百货、商超等线下渠道表现。
