紫金矿业（601899）股票业绩稳增长

紫金矿业（601899）股票业绩稳增长，下文就随小编来简单的了解一下吧。

预计公司2021-2022年归母净利润分别约为165亿元，222亿元，对应PE分别为17.71x和13.14x，维持“买入”评级。

铜量齐增，2021年前3季度业绩同增147%前3季度紫金矿业实现营业收入约1689.76亿元，同增29.55%，实现归母净利润约113.02亿元，同增147.19%，铜量价齐增+成本下降，是公司业绩增长主因。分板块来看：铜—前3季度均价同增49%，量增18%，降本7%，测算板块毛利润145.4亿元，占比59%，毛利同比增加82.6亿元，占全部增量的80%，是公司业绩主要增长项；黄金—前3季度均价同降3%，量增17%，成本同增1%，板块毛利57亿元，占比23%，毛利绝对值同比持平；铅锌—锌价前3季度均价同增58%，量增17%，成本增长8%，板块毛利20.6亿元，占比8%，毛利同比增加13.12亿元，占全部增量的13%。

铜金以量补价+成本下移，2021Q3业绩环比增长12%Q3紫金矿业实现营业收入约591.12亿元，环比降低5.21%，实现归母净利润约46.53亿元，环比增长12.45%。具体而言，铜金以量补价+成本下降，带动2021Q3业绩环比增长，分板块来看：铜—Q3铜价均值环比跌6%，量增47%，降本7%，测算板块毛利55.48亿元，环比增加7.3亿元，占环比全部增量的95.53%；黄金—Q3金价均值环比跌2%，量增15%，降本9%，测算板块毛利20.97亿元，环比增加2.85亿元，占全部增量的37.29%；铅锌—Q3锌价均值环比增1%，量减11%，成本增7%，测算板块毛利6.6亿元，环比减少-1.37亿元，占全部增量的-17.95%。

拟收购南美盐湖锂资源，打开增量成长空间

紫金矿业与加拿大新锂公司签署协议，拟出资人民币49.4亿元收购新锂公司100%股权，核心资产为阿根廷3Q锂盐湖项目。3Q项目禀赋优异，资源量大、品位高、生产成本低，拥有碳酸锂当量资源量756.5万吨，平均锂离子浓度为636mg/L，项目体量在全球主要盐湖中排名前5，品位在全球主要盐湖中排名前3。规划年产2万吨电池级碳酸锂，后续有望扩产到4-6万吨。通过收购阿根廷盐湖资源，紫金锂板块布局迈出关键一步，依托矿业开发及化工、冶金、环保等技术优势，公司切入了新能源这一长坡厚学赛道，打开了更广阔的想象空间。3Q项目虽短期难以贡献业绩增量，但或可带动公司整体定位及估值体系的变化。