重庆啤酒为西南地区啤酒龙头股 重庆啤酒机构给什么评级
财经搜罗站2022-04-21 14:41:51 举报
重庆啤酒为西南地区啤酒龙头股重庆啤酒机构给什么评级，下文就随搜罗君来简单的了解一下吧。
西南地区啤酒龙头，嘉士伯优质资产注入，新重啤再启航。公司于1958年创立后深耕西南市场，基地市场稳固。2020年嘉士伯中国优质啤酒资产注入公司后，公司销售规模及盈利能力获得快速提升。一方面，在行业整体量增乏力背景下，乌苏、1664等产品快速放量带领重啤逆势增长；另一方面，公司高端产品矩阵丰富、品牌力强，吨价与百威亚太同属行业第一梯队。凭借结构升级及效率提升带来的优质盈利能力、全国化放量的高周转营运能力及高资产负债率，公司2021年以99.69%的高ROE水平领先啤酒行业，业绩表现突出。
机构认为啤酒行业结构升级是必由之路，目前外资品牌高端化建设占优，内资本土化升级亦在加速发展。嘉士伯资产注入后，从产品、产能、管理等全方位多元赋能公司，构建起“国际+本土”品牌矩阵，差异化产品持续培育。一方面，本土强势品牌乌苏势能显现，其凭借独特口感、硬核调性、社交营销等迅速走红，未来也将持续通过差异化营销、渠道多元拓展及全国化放量，保持高增势头。另一方面，公司其他品牌持续培育，1664主打法式浪漫，发力娱乐渠道；夏日纷定位清爽果酒，打入低度酒精消费市场；乐堡面向年轻群体主打玩乐营销，百花齐放，有望接力乌苏高增。
预计公司2022-2024年实现营业收入155/176/199亿元，同比+18%/14%/13%；归母净利润15/18/21亿元，同比+25%/23%/19%；EPS为3.0/3.7/4.4元。根据可比公司估值水平，给予公司2023年41xPE水平，对应目标价151元，首次覆盖，给予“买入”评级。
