威孚高科为何得到机构的“买入”评级？
小小火车学财经2022-04-19 15:31:40 举报
威孚高科为何得到机构的“买入”评级？下文就随火车君来简单的了解一下吧。
公司21年扣非归母净利润同比增长21.8%。根据公司年报，21年实现营收136.8亿元，同比+6.2%；实现归母净利润25.8亿元，同比-7.1%；实现扣非归母净利润25.4亿元，同比+21.8%。其中，公司21Q4实现营收13.1亿元，同比-55.9%；实现归母净利润4.5亿元，同比-17.9%；实现扣非归母净利润4.0亿元，同比+16.6%。21Q4公司业绩下滑，主要由于21年国内商用车销量前高后低，上半年国内商用车市场需求旺盛，下半年需求回落。21年公司投资收益占营业利润的70.7%，其合资企业RBCD、中联电子分别实现净利润32.4、17.0亿元，分别同比-7.8%、+10.4%。21年公司实现自营利润8.5亿，同比+43.6%。
公司产品壁垒高，经营稳健，盈利和分红稳定性可期，股权激励计划将充分调动公司高层管理人员及核心人员的积极性，使其与股东利益更为一致。考虑到非经常性损益影响，我们调整公司22-24年EPS至2.66/2.77/2.88元/股，当前股价对应PE分别为7.71/7.41/7.12倍。结合公司历史估值、国际零部件公司近年PE估值中枢，我们给予公司22年15倍PE，合理价值为39.87元/股，维持“买入”评级。
