长阳科技股票得到机构的买入评级
新浪2021-10-28 15:43:29 举报
长阳科技股票得到机构的买入评级，下文就随小编来简单的了解一下吧。
公司公告：发布2021三季报，实现收入9.53亿元，同比增长29.47%，归母净利润1.46亿元，同比增长8.08%，扣非归母净利润1.39亿元，同比增长12.88%。其中三季度单季实现收入3.54亿元，同比及环比增速分别为10.7%、10.8%，归母净利润5441万元，同比下滑6.4%，环比增长12.1%。收入符合预期，利润略低于预期。
费用支出增速超过收入增速，毛利率略有下滑，导致公司利润略低于预期。前三季度，公司期间费用率合计16.6%，同比增长0.81pct，期间费用共支出1.58亿元，其中股权激励摊销费用约3241万元。持续高研发投入，期待公司厚积薄发。公司前三季度研发投入合计达6722万元，同比增长95%，研发费用率达7.05%，相比去年同期增加2.36pcts，主要系大规模扩招研发人员，相应职工薪酬增加，叠加公司新品开发试验投入较多以及相关人员的股份支付费用增加。前三季度公司毛利率达33.48%，同比减少2.1pct，其中21Q3毛利率提升至33.9%，环比提升1.5pct，体现公司光学基膜产线改造效果，但考虑到基膜收入占比的提升，前三季度综合毛利水平低于去年同期。
“十年十膜”战略稳步推进中。公司前期通过超募资金以及自有资金，投资“年产8万吨光学级聚酯基膜项目”以及“年产5.6亿平方米锂离子电池隔膜项目”，基于反射膜业务逐步向其他领域延伸逐见成效，光学基膜产线经过不断技术改造，毛利率稳定提升，预计后续高端产品的占比将进一步提升，毛利率有望持续改善。光学基膜是公司重点布局的业务，国内光学基膜还是以进口为主，目前全球需求大概500万吨，国内200万吨左右，主要的供应商是日本的东丽、帝人、韩国SKC等企业，目前长阳基膜产能2.5万吨，这次项目若全部建设完成后，产能超过10万吨，预计该项目达产后年收入有望超过11亿元，贡献利润总额2.44亿元，打造公司第二成长曲线。
