什么是可转债套利?可转债套利操作技巧

今天就来讲讲除了正常参与申购中签之外的另一种可转债玩法——可转债套利。

什么是可转债套利?

可转债套利，简单说就是低价买，高价卖，赚差价。

通过更低价买入和更高价卖出已上市的可转债，从中赚取价格差，以此获得收益。

已上市的可转债价格波动和股票一样，涨跌幅度都比较大，所以总体风险比打新债高出很多。同时，也有机会比打新债获得更高的收益回报。

可转债套利和卖股票的区别?

1、真正的T+0交易

可转债套利之所以受欢迎，还有一个非常重要的特点，就是支持T+0交易，当天买入，当天即可卖出。

要知道，在A股，无论是股票还是场内基金，基本都是T+1交易。

即第一天买入某只场内基金或者股票，当天无法卖出，必须等到第2天才能卖出昨天买入的份额或股数。这对想做T日套利就多了一道交易限制。

2、交易佣金更便宜

与股票相比，可转债交易的交易佣金更低。

一般股票的手续费都要万2.5，万3(比如买入10万，万2.5的手续费就是25元)，并且买入卖出都有5元最低的手续费，交易一次就是10元的手续费，还不包括另外的过户费、印花税。

而可转债的交易佣金就很低，并且买入卖出无最低的5元交易手续费。

3、比直接买股票的风险低很多

相比可转债打新，可转债套利风险要大于打新;

相比买股票，可转债套利的风险小于买股票。

可转债本身是债券，即上市公司向投资者借了钱，到期后必须向投资者还本付息，可转债的债性比股性强。

新手小白如何套利?

看完介绍，可转债套利看上去是不是香?

刚开始接触可转债的同学要注意，操作有不慎，也是容易亏损本金。所以，不建议风险承受能力低的新手小白参与可转债套利。

新手小白参与可转债套利，心态和择时能力都比较弱，容易在相对高的价位买入，又在价格低位时割肉卖出。

对于新手参与可转债套利，建议是：

1、套利价格选择安全区间

尽可能不要选择价格超过160元的可转债进行套利，120元以下的可转债套利安全边际相对较高，除非正股特别优质的可转债，一般不会选择高价套利的可转债。

一般来说，只要正股质地不差，可转债上向突破130的价格是比较容易的。

2、不重仓同一行业

和买行业基金一样，可转债也有各自分属的行业。行业轮动是比较正常的一种现象，没有哪个行业能一直向上涨。如果想要避免被套住，可以选择适当分散自己的可转债行业板块。

3、学会挑选可转债+设置适当的收益目标

极少有人能做到买入在最低和卖出在最高点，但是我们可以设定一个自己的收益目标。

如何设置收益目标?

收益目标主要可以参考以下两点：

1、转债的正股基本面

若正股基本面(盈利能力、成长能力等)优质，我们可以选择长期持有，以达到一个较高的收益目标，比如20%+。

正股基本面一般，但是可转债价格又非常便宜适合买入，仍然可以选择一个10%左右的套利空间买入卖出。

2、转债的历史涨跌幅度

正股基本面是持有可转债的重要指标，而可转债的历史涨跌幅度，以及当前价格在历史价格中的点位，是作为我们买入和卖出的参考线。

可转债历史涨跌波动越多，那么短线套利的机会越多。

涨跌波动较小，则套利空间越小，套利难度会相对加大。

只有价格买得足够低，买入后赚钱是迟早的事，最关键的是买入价格的选择，以及卖出的时机。