如何估算债券的价值?影响债券价值的因素有哪些

小红帽财经2022-05-01 16:33:50 举报

如何才能判断一只债券是否有投资价值呢?这就需要计算出这只债券的理论价格，将理论价格与市场报价相比，判断出该债券是被低估了还是高估了，然后买进被市场低估的债券，卖出被市场高估的债券，实现投资收益。因此计算债券的理论价格及影响债券理论价格的因素对投资者有着重要的意义。

(1)债券的理论价格：投资者在确定一个市场投资收益率后，根据债券的期限、票面利率、付息频率等要素就可以计算出债券的理论价格。债券的市场价格围绕着债券的理论价格上下波动，债券的理论价格反映了市场投资资金流动的平衡点。

如果某债券的市场价格低于理论价格，投资者会发现该债券与其他投资品种相比用较少的资金会得到相同的收益，有利可图，会有更多的投资者买人该债券，债券市场价格会升高。如果某债券的市场价格高于理论价格，投资者会发现该债券与其他投资品种相比需要用较多的资金才能得到相同的收益，不划算，纷纷抛出该债券，该债券的市场价格就会下跌。因此，只有债券的市场价格等于债券理论价格时，市场价格才会处于一种相对稳定的范围。

可见当债券的市场价格高于理论价格时，债券被高估，应抛出该债券或不投资该债券;当债券的市场价格低于理论价格时，债券被低估，应买人该债券或继续持有该债券。

(2)债券理论价格的计算：债券的定价实际上就是计算债券理论价格的过程，在银行间债券市场中不同债券的价格有不同的计算方法。